В современных условиях ведения бизнеса ни одна организация не может полностью избежать финансовых рисков. Финансовый риск — это объективное явление‚ затрагивающее практически все хозяйственные операции предприятия. От рационально выстроенной системы управления рисками зависит успешность функционирования коммерческой организации‚ а в масштабе макроэкономики — эффективная работа важнейшего звена финансовой системы‚ создающего рабочие места и являющегося основным источником денежных поступлений в бюджеты различных уровней.
Именно поэтому разработка и внедрение политики управления финансовыми рисками становится не формальностью‚ а стратегической необходимостью для любой компании‚ стремящейся к устойчивому развитию.
Понятие и сущность политики управления финансовыми рисками
Политика управления финансовыми рисками — это совокупность принципов‚ правил‚ процедур и методов‚ определяющих подход организации к выявлению‚ оценке‚ контролю и минимизации финансовых рисков. Она формализует отношение компании к риску и задает рамки принятия управленческих решений.
Разработанная на предприятии политика управления финансовыми рисками может быть оформлена в виде специального документа — бизнес-плана риск-менеджмента или отдельного внутреннего регламента. Примером такого документа на государственном уровне служит Политика управления рисками Банка России‚ введенная в действие 23 марта 2016 года‚ которая определяет организационную структуру управления рисками‚ общие положения и глоссарий терминов.
Основные виды финансовых рисков организации
Анализируя отечественные условия ведения бизнеса‚ среди самых опасных финансовых рисков выделяют:
- Рыночные риски, вероятность непредсказуемых изменений конъюнктуры рынка‚ колебаний цен‚ процентных ставок;
- Кредитные риски — риск потери платежеспособности партнера‚ неисполнения контрагентами своих обязательств;
- Валютные риски — потери‚ связанные с изменением курсов иностранных валют;
- Риски ликвидности, невозможность своевременно погасить текущие обязательства;
- Процентные риски — неблагоприятные изменения процентных ставок по кредитам и депозитам;
- Инвестиционные риски — вероятность неполучения ожидаемого дохода от вложений;
- Инфляционные риски — обесценение денежных средств и доходов.
Сложность управления этими рисками состоит в том‚ что зарубежные методики необходимо адаптировать к российским условиям с учетом специфики законодательства и экономической среды.
Цели и задачи политики управления финансовыми рисками
Основная цель политики — обеспечение финансовой устойчивости организации и защита ее капитала от неблагоприятных воздействий. Для достижения этой цели решаются следующие задачи:
- Идентификация и классификация финансовых рисков предприятия;
- Количественная и качественная оценка уровня рисков;
- Определение допустимого уровня риска (риск-аппетита) организации;
- Выбор методов и инструментов минимизации рисков;
- Обеспечение адекватности величины собственного капитала компании величине принимаемых рисков;
- Организация постоянного мониторинга и контроля рисков;
- Оценка эффективности принимаемых мер.
Базовые принципы управления финансовыми рисками
Управление финансовыми угрозами предприятия основано на восьми базовых принципах‚ вытекающих из теории риск-менеджмента:
- Осознанность принятия рисков — руководство должно четко понимать‚ какие риски принимает организация;
- Сопоставимость уровня риска с уровнем доходности — более рискованные операции должны приносить более высокую прибыль;
- Сопоставимость риска с финансовыми возможностями — потенциальные потери не должны превышать способность компании их покрыть;
- Управляемость рисков — принимать следует только те риски‚ которыми можно управлять;
- Независимость управления отдельными рисками — диверсификация рискового портфеля;
- Экономическая эффективность — затраты на управление риском не должны превышать возможный ущерб;
- Учет рисков во всех управленческих решениях;
- Постоянный мониторинг — непрерывное наблюдение за изменением рисковой ситуации.
Структура и содержание документа политики
В политике управления рисками‚ как правило‚ устанавливаются следующие аспекты:
Общие положения
Определяются цели‚ задачи‚ область применения документа‚ нормативная база и терминология (глоссарий).
Организационная структура управления рисками
Закрепляются органы и подразделения‚ ответственные за риск-менеджмент: совет директоров‚ комитет по рискам‚ служба внутреннего контроля‚ риск-менеджеры. Внутри организации анализируются организационная структура‚ полномочия и обязанности‚ внутренний материальный и интеллектуальный потенциал‚ формализованные функциональные и бизнес-стратегии‚ корпоративная культура.
Риск-аппетит организации
Устанавливаются лимиты и ограничения по видам рисков‚ максимально допустимые уровни потерь.
Процедуры управления рисками
Описываются этапы работы с рисками:
- Идентификация рисков;
- Анализ и оценка (качественная и количественная);
- Выбор методов воздействия на риск;
- Принятие решений и реализация мер;
- Мониторинг и контроль результатов.
Методы минимизации рисков
К основным методам относятся:
- Избегание риска, отказ от операций с неприемлемым уровнем риска;
- Диверсификация, распределение вложений по различным направлениям;
- Хеджирование — страхование рисков с помощью производных финансовых инструментов;
- Страхование — передача риска страховой компании;
- Лимитирование — установление предельных сумм операций;
- Резервирование — создание резервных фондов для покрытия потерь.
Заключительные положения
Регламентируются порядок пересмотра политики‚ ответственность за ее исполнение‚ порядок отчетности.
Значение политики управления рисками для организации
Управление финансовыми рисками напрямую влияет на устойчивость бизнеса. Игнорирование рисков может привести к серьезным финансовым трудностям даже у прибыльных компаний. Грамотно разработанная политика позволяет:
- повысить финансовую устойчивость и платежеспособность;
- защитить капитал и активы организации;
- улучшить качество управленческих решений;
- повысить инвестиционную привлекательность и доверие партнеров;
- обеспечить выполнение стратегических целей компании.
Политика управления финансовыми рисками — это не разовый документ‚ а живой инструмент корпоративного управления‚ требующий регулярного пересмотра и актуализации. Несмотря на то‚ что в ходе осуществления некоторых операций можно применить способ избегания риска‚ полностью устранить его из хозяйственной деятельности организации нельзя. Поэтому задача руководства — не избежать риска любой ценой‚ а научиться управлять им‚ превращая потенциальные угрозы в управляемые факторы развития бизнеса.