Инвестиционный банк — это финансовая организация, которая помогает клиентам вкладывать деньги в ценные бумаги, управлять капиталом и получать доход от инвестиций. Одна из ключевых тем для частных инвесторов — выплаты: дивиденды, купоны и другие формы регулярного денежного потока. Разберёмся, как устроены инструменты с выплатой дохода и кому они подходят.
Что такое выплаты в инвестициях
Некоторые инвесторы предпочитают не ждать, пока их вложения вырастут в цене, а получать пассивный доход уже сейчас. Для таких целей существуют специальные инструменты — например, фонды с выплатой дохода (паевые инвестиционные фонды — ПИФы), созданные таким образом, чтобы инвестор мог получать регулярный денежный поток от поступающих в фонд выплат:
- дивидендов по акциям;
- купонов по облигациям;
- рентных платежей от недвижимости;
- дохода от погашения облигаций.
Главная особенность таких фондов, они изначально ориентированы на то, чтобы выплачивать пайщикам поступающие средства. В случае с обычным ПИФом инвестору пришлось бы погасить паи, чтобы зафиксировать прибыль (или убыток).
Виды фондов с выплатой дохода
Фонды акций
Источником выплат служат дивиденды, поступающие на акции в составе фонда. Зачастую такие фонды фокусируются на акциях так называемых дивидендных тяжеловесов — компаний, которые, как правило, выплачивают высокие дивиденды.
Облигационные фонды
Между инвесторами распределяются купоны и доход от погашения облигаций. Управляющий стремится диверсифицировать портфель так, чтобы купоны поступали с регулярной периодичностью.
Валютные фонды
Фонды с валютными инструментами могут ежеквартально распределять среди инвесторов поступившие по облигациям выплаты. Средства выплачиваются в рублях, но сумма привязана к актуальному валютному курсу — это возможность снизить риски, связанные с возможным снижением курса рубля.
Смешанные фонды
Сочетают инвестиции в акции и облигации и способны направлять инвесторам деньги и от дивидендов, и от купонов.
Фонды недвижимости
Распределяют среди пайщиков рентные платежи. Это похоже на сдачу квартиры в аренду, только сдавать можно не только жильё, но и склад или офис, а администрированием отношений с арендаторами занимается управляющая компания, а не сам инвестор.
Как выбрать фонд с выплатами
- Изучите правила управления фондом — именно там указано, выплачивает ли фонд доход и с какой периодичностью (ежемесячно, ежеквартально, ежегодно).
- Посмотрите информацию на сайте управляющей компании — там публикуются данные о стратегии и истории выплат.
- Оцените расходы фонда — комиссии снижают итоговую доходность.
- Учтите налогообложение, выплаты, как правило, облагаются налогом на доходы физических лиц.
Международный опыт: dividend ETF
На международных рынках распространены биржевые фонды, ориентированные на дивидендные выплаты, — dividend ETF. Они торгуются на иностранных биржах и инвестируют в акции компаний с высокими дивидендами. Инвесторы обращают внимание на показатель expense ratio (коэффициент расходов) — процент от активов фонда, который ежегодно идёт на покрытие операционных расходов. У dividend ETFs он, как правило, составляет от 0,05% до 0,5% годовых.
Российские паевые фонды с выплатой дохода работают по схожему принципу, но имеют свою специфику регулирования. Некоторые фонды не торгуются на бирже (ОПИФы), другие доступны для покупки на Московской Бирже (БПИФы).
Кому подходят инструменты с выплатами
- инвесторам, которые ищут регулярный пассивный доход;
- тем, кто формирует денежный поток на пенсию или крупные цели;
- консервативным вкладчикам, предпочитающим предсказуемость.
Выплаты через инвестиционные инструменты — удобный способ получать регулярный доход, не продавая активы. Перед вложением важно изучить стратегию фонда, периодичность выплат, комиссии и налоговые особенности. Помните: доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем, а инвестиции всегда связаны с рисками.