Доверительное управление имуществом — это популярный инструмент управления активами, который порождает специфические налоговые последствия для всех участников: учредителя управления, доверительного управляющего и выгодоприобретателя. В статье подробно разбираем порядок определения налоговой базы по налогу на прибыль организаций, особенности ведения налогового учета и отчетности, основанные на статье 276 и статье 332 НК РФ (в редакции, актуальной на 2026 год).

Правовая база и участники отношений

Налоговые отношения при доверительном управлении регулируются Главой 26 НК РФ («Особенности определения налоговой базы по налогу на прибыль участников договора доверительного управления имуществом») и статьей 332 НК РФ (Глава 25 «Налоговый учет»).

Ключевые участники с точки зрения налога на прибыль:

• Учредитель управления — лицо, передавшее имущество в доверительное управление (может быть организацией или ИП/физлицом, но налог на прибыль актуален для организаций).
• Доверительный управляющий — организация (или ИП), осуществляющая управление имуществом по договору. Именно управляющий является налоговым агентом по доходам выгодоприобретателя в ряде случаев и несет обязанность по ведению раздельного учета.
• Выгодоприобретатель, лицо, в пользу которого осуществляется управление (может совпадать с учредителем или быть третьим лицом).

Особенности ведения налогового учета управляющим (Ст. 332 НК РФ)

Согласно п. 1 ст. 332 НК РФ, организация-управляющая обязана вести раздельный аналитический учет доходов и расходов в разрезе каждого договора доверительного управления. Это фундаментальное требование, невыполнение которого влечет налоговые риски (статья 120 НК РФ — нарушение правил учета).

Что подлежит разделенному учету:

1. Доходы и расходы, связанные с исполнением договора — это операции по управлению переданным имуществом (продажа активов, получение дивидендов, процентов, арендных платежей, расходы на содержание имущества, комиссии брокеров и т.д.).
2. Доходы в виде вознаграждения от доверительного управления — оплата услуг управляющего, установленная договором (фиксированная, процентная или смешанная).

Важно: Учет ведется «в разрезе каждого договора». Если управляющий ведет несколько договоров с разными учредителями (или даже с одним учредителем, но разными договорами), аналитика должна быть изолирована. Смешивание расходов по разным договорам недопустимо.

Порядок определения налоговой базы участников (Ст. 276 НК РФ)

Статья 276 НК РФ устанавливает уникальную схему: налоговая база формируется не у управляющего, а у учредителя и выгодоприобретателя. Управляющий выступает как «проводник» информации.

Обязанности управляющего по предоставлению сведений

Согласно п. 1 ст. 276 НК РФ, доверительный управляющий обязан ежемесячно нарастающим итогом определять доходы и расходы по доверительному управлению и представлять учредителю (выгодоприобретателю) сведения о них. Эти сведения используются участниками для определения своей налоговой базы.

Форма и сроки передачи сведений, как правило, фиксируются в самом договоре доверительного управления, так как НК РФ устанавливает только общую частоту (ежемесячно нарастающим итогом).

Учет у учредителя управления

• Учредитель включает в свои доходы/расходы по налогу на прибыль те доходы/расходы, которые получены/понесены управляющим от использования переданного имущества.
• Вознаграждение, выплаченное управляющему, учитывается учредителем в составе расходов (при выполнении условий ст. 252 НК РФ: обоснованность, документально подтвержденность, хозяйственная целесообразность).

Учет у выгодоприобретателя

• Если выгодоприобретатель — третье лицо, оно учитывает доходы/расходы от управления имуществом так же, как учредитель.
• Вознаграждение управляющему, удержанное из доходов управления, уменьшает доход выгодоприобретателя.

Критически важные нюансы: Убытки и множественные выгодоприобретатели

Запрет на учет убытков учредителем и выгодоприобретателем (п. 3 ст. 276 НК РФ)

Это одно из самых жестких правил: убытки, полученные в течение срока действия договора доверительного управления от использования имущества, не учитываются при определении налоговой базы по налогу на прибыль учредителем управления и выгодоприобретателем.

Последствия:

• Если по итогам налогового периода (или срока договора) расходы по управлению превысили доходы, данный убыток «сгорает» для целей налога на прибыль учредителя/выгодоприобретателя. Его нельзя перенести на будущие периоды (нет переноса убытков вперед по ст. 283 НК РФ в этом контексте) и нельзя зачесть против других доходов организации.
• Управляющий же учитывает свои расходы на управление (зарплата сотрудников, аренда офиса, ИТ-системы) по общим правилам (ст. 252, 264, 272 НК РФ) при формировании своей налоговой базы от вознаграждения.

Несколько выгодоприобретателей (п. 4 ст. 276 НК РФ)

Если по договору определено несколько выгодоприобретателей, доходы и расходы учитываются у каждого из них пропорционально причитающейся им доле.

• Доли должны быть четко зафиксированы в договоре доверительного управления или дополнительном соглашении.
• Управляющий готовит разбивку сведений по каждому выгодоприобретателю в соответствии с этими долями.

Налогообложение вознаграждения управляющего

Вознаграждение доверительного управляющего является его доходом от реализации (деятельности) и облагается по общим правилам (ставка 20% для резидентов-организаций).

• Момент возникновения дохода определяется по правилам ст. 271 НК РФ (кассовый или начисленный метод — в зависимости от учетной политики управляющего).
• Расходы управляющего на получение этого дохода (оплата труда менеджеров, амортизация ПО, аренда) списываются по общим правилам (ст. 252, 264, 272 НК РФ), но отдельно от учета по договору ДУ (ср. п. 1 ст. 332 НК РФ).

Особенности учета отдельных видов операций

Дивиденды и проценты, полученные управляющим

Если управляющий получает дивиденды по акциям или проценты по облигациям/вкладам, переданным в ДУ:

• Для учредителя/выгодоприобретателя: это доходы от использования имущества. Они включаются в налоговую базу учредителя/выгодоприобретателя в полном объеме (без удержания НДФЛ/налога на прибыль у источника выплаты, если управляющий не является налоговым агентом по данному виду дохода в отношении учредителя — что типично для орг-учредителей).
• Налоговый агент (эмитент/банк) удерживает налог при выплате управляющему. Управляющий отражает это в своих сведениях для учредителя.

Реализация имущества (активов) управляющим

• Доход от реализации — доход учредителя/выгодоприобретателя.
• Расходы на реализацию (комиссии, гошпошлины) — расходы учредителя/выгодоприобретателя.
• НДС: Управляющий исчисляет и уплачивает НДС от реализации имущества (если это объект НДС), так как реализацией занимается именно управляющий от своего имени. НДС не входит в расходы учредителя по налогу на прибыль (если не принят к вычету учредителем отдельно, что сложно при ДУ).

Имущественный налог организаций

Плательщиком налога на имущество организаций по переданному в ДУ имуществу является учредитель управления (п. 2 ст. 379 НК РФ), так как он остается собственником. Управляющий лишь предоставляет сведения для расчета налога.

Судебная практика и типичные ошибки (актуально на 2026 год)

Анализ судебной практики (обзоры ВС РФ, решения ФАС по округам) выявляет ключевые риски:

<тд>НДС, уплаченный управляющим при реализации, не формирует расходов учредителя по налогу на прибыль (не подтвержден документально у учредителя).

Алгоритм действий бухгалтера/налоговика

1. Анализ договора: Выделить порядок расчета вознаграждения, долю выгодоприобретателей, сроки отчетности управляющего.
2. Настройка учета (Управляющий): Создать в учетной политике и ПО (1С и др.) отдельные счета/субконто/аналитику для каждого договора ДУ (доходы/расходы исполнения + вознаграждение).
3. Ежемесячный расчет (Управляющий): Нарастающим итогом считать доходы/расходы по исполнению договора. Формировать отчет (справку) для учредителя/выгодоприобретателя.
4. Отражение у Учредителя/Выгодоприобретателя: Принять сведения управляющего. Включить доходы/расходы в свою налоговую базу. Не включать убыток ДУ в базу (если расходы > доходов по ДУ).
5. Отражение у Управляющего: Принять к учету вознаграждение как доход от реализации. Списать свои расходы на управление по общим правилам.
6. НДС: Управляющий исчисляет НДС с вознаграждения (если не применяет особые режимы/исключения) и с реализаций активов ДУ. Учредитель — вычет по НДС от вознаграждения (при наличии счета-фактуры/УПД).

Налог на прибыль при доверительном управлении строится на принципе прозрачности: управляющий — это «прозрачная труба» для доходов и расходов от имущества, которые облагаются у конечного бенефициара (учредителя/выгодоприобретателя). Ключевыми столпами соблюдения законодательства являются:

• Строгий раздельный аналитический учет по каждому договору (ст. 332 НК РФ).
• Ежемесячная передача достоверных сведений учредителю (ст. 276 НК РФ).
• Понимание запрета на учет убытков ДУ учредителем/выгодоприобретателем (п. 3 ст. 276 НК РФ).
• Корректное разделение баз: база управляющего (вознаграждение минус его расходы) и база учредителя (доходы/расходы от активов минус вознаграждение управляющему).

Грамотная организационная структура учета и четкий регламент обмена данными между управляющим и учредителем позволяют избежать налоговых претензий, штрафов за нарушение учета (ст. 120 НК РФ) и необоснованных налоговых вычетов.

Данная статья носит информационный характер и основана на положениях НК РФ, актуальных на 2026 год. Для принятия решений по конкретным ситуациям рекомендуется обратиться к профессиональным налоговым консультантам.