Федеральные заимствования (ОФЗ) остаются одним из самых популярных инструментов консервативного инвестирования в России. Однако налоговое регулирование дохода по облигациям имеет существенные отличия от налогообложения банковских вкладов. В этой статье подробно разберем, какие налоги платит физлицо-резидент по купонам и диску/премии по ОФЗ в 2024–2026 годах, как работает прогрессивная шкала НДФЛ и какие существуют льготы (в т.ч. на ИИС).

Виды дохода по ОФЗ и их налоговый статус

Доход инвестора по ОФЗ формируется из двух источников, которые облагаются по-разному:

• Купонный доход (проценты) — периодические выплаты эмитента (Минфина РФ) за пользование заемными средствами. Подлежит облажению НДФЛ.
• Дисконтный/премиальный доход (разница цен), разница между ценой покупки и ценой продажи (или погашением по номиналу). Освобожден от НДФЛ для налоговых резидентов РФ при выполнении условий ст. 214.7 НК РФ.

Важно: Информация в интернете часто смешивает налоги на вклады и облигации. Налоговый вычет на доход по вкладам (лимит «ключевая ставка × 1 млн руб.») на ОФЗ не распространяется. Купоны по ОФЗ облагаются полностью с первого рубля.

Налог на купонный доход: ставки и прогрессивная шкала

Ставки НДФЛ для налоговых резидентов РФ (с 2021 года)

С 2021 года в России действует прогрессивная шкала НДФЛ. Ставка зависит от суммарного годового дохода физического лица со всех источников (зарплата, купоны, дивиденды, доход по вкладам, доход от ИП и т.д.):

• 13% — на часть совокупного дохода, не превышающую 5 млн руб. в год.
• 15% — на часть совокупного дохода, превышающую 5 млн руб. в год.

Дополнительные повышенные ставки (18%, 20%, 22%) введены с 2025 года для сверхвысоких доходов (свыше 20, 50 млн руб. соответственно), но для большинства инвесторов по ОФЗ актуальны именно 13% и 15%.

Пример расчета (упрощенно)

Предположим, в 2025 году инвестор получил:

1. Зарплату (чистую, после удержания НДФЛ работодателем) — эквивалент 4 000 000 руб. до налогообложения.
2. Купонный доход по ОФЗ — 1 500 000 руб;

• НДФЛ 13% с 5 000 000 руб. = 650 000 руб.
• НДФЛ 15% с 500 000 руб. = 75 000 руб.

Налоговый агент

Налоговым агентом по купонным выплатам выступает брокер (или номинальный держатель/регистратор, если облигации хранятся не на брокерском счете). Брокер удерживает налог в момент выплаты купона (или в день начисления, в зависимости от условий эмиссии и правил брокера) и перечисляет его в бюджет.

Дисконтный доход: главная налоговая привилегия ОФЗ

Согласно п. 3 ст. 214.7 Налогового кодекса РФ, доход в виде разницы между ценой приобретения (погашения) и ценой отчуждения (продажи) облигаций эмиссии РФ (ОФЗ), а также муниципальных и корпоративных облигаций, размещенных после , не включается в налоговую базу по НДФЛ для налоговых резидентов РФ.

Что это значит на практике:

• Вы купили ОФЗ-ПД (с фиксированным купоном) ниже номинала (со скидкой/дисконтом) и держите до погашения. Разницу между номиналом и ценой покупки налог не платите.
• Вы купили ОФЗ на вторичном рынке и продали дороже. Прибыль от роста цены не облагается.
• Брокер не удерживает НДФЛ с этой прибыли при продаже/погашении.
• В налоговую декларацию 3-НДФЛ этот доход указывать не нужно.

Исключения (когда дисконт облагается):

• Структурные облигации (с привязкой к корзине активов, индексам и т.д.) — дисконт по ним облагается.
• Облигации, размещенные до (их практически нет в обращении).
• Нерезиденты РФ — для них дисконтный доход облагается по ставке 30% (п. 2 ст. 214.7 НК РФ).

Особенности ОФЗ-ИН (с индексацией номинала)

По ОФЗ-ИН (индексируемые облигации) купон рассчитывается от индексированного номинала. Индексация номинала происходит ежедневно в зависимости от инфляции;

• Купонные выплаты (процент от индексированного номинала) — облагаются НДФЛ по общим правилам (13%/15%);
• Рост номинала (индексация) — считается дисконтным доходом. Он реализуется при погашении или продаже. Для резидентов РФ он освобожден от НДФЛ по ст. 214.7 НК РФ.

Таким образом, защита от инфляции в ОФЗ-ИН получает дополнительное преимущество, реальная доходность от индексации не «съедается» налогом.

Инвестиционные счета (ИИС) как способ легальной оптимизации

Для полного освобождения от налогов на доход по ОФЗ (и других ценных бумаг) существуют Инвестиционные счета.

ИИС типа «Б» (до 2024 г.) / ИИС-3 (с 2024 г.) — Тип Б

• Доход полностью освобожден от НДФЛ: и купоны, и дисконт, и дивиденды по акциям на этом счете.
• Условия ИИС-3 (Тип Б): срок хранения от 10 лет (или до 60 лет), лимит пополнения 4 млн руб. в год (на 2024 г., индексируется).
• Подходит для долгосрочных целей (пенсия, накопления на детям).

ИИС типа «А» (до 2024 г.) / ИИС-3 (Тип А), Налоговый вычет на взносы

• Вы получаете возврат НДФЛ с внесенных средств (13% от суммы взноса, макс. 52 000 руб. в год на старом ИИС, до 400 000 руб. вычета на ИИС-3).
• Доход по бумагам на счете облагается НДФЛ по общим правилам (купоны, 13%/15%, дисконт ОФЗ — 0%).
• При закрытии счета до истечения срока (3 года для старого, 5/10 лет для нового) вычеты нужно вернуть.

Нерезиденты РФ: другие правила

Если вы теряете статус налогового резидента (находитесь в РФ менее 183 дней за 12 месяцев):

• Купоны: ставка 30% (нет прогрессивной шкалы, ставка фиксированная).
• Дисконтный доход: ставка 30% (льгота по ст. 214.7 НК РФ не применяется к нерезидентам).
• Брокер удерживает 30% при любой выплате/продаже.

Нужно ли подавать декларацию 3-НДФЛ?

В большинстве случаев — нет.

• Купоны: брокер удерживает налог автоматически. Если ваш совокупный доход за год не превысил 5 млн руб., брокер удержит ровно 13% — переплат/недоплат нет, декларация не нужна.
• Дисконт ОФЗ: налог не удерживается и не объявляется.
• Совокупный доход > 5 млн руб.: ФНС сама рассчитает доплату по ставке 15% к 2025-2026 годам на основании данных от брокеров и работодателей. Придет уведомление о доплате (платить до 1 декабря следующего года). Подавать декларацию самостоятельно не обязательно (с 2021 г. для налоговых агентов — брокеров/работодателей);
• Исключение: если вы хотите получить социальный/имущественный вычет (лечение, обучение, покупка жилья) — тогда декларацию 3-НДФЛ подаете добровольно для возврата части уплаченного НДФЛ.

Сводная таблица налогообложения ОФЗ (Резидент РФ, 2024–2026 гг.)

Частые ошибки инвесторов

1. Путаница с налогом на вклады. Думают, что лимит бесплатного дохода по вкладам (Ключевая ставка × 1 млн) распространяется на купоны ОФЗ. Нет, это разные статьи НК РФ (214.7 для облигаций vs 214.10 для вкладов).
2. Игнорирование прогрессивной шкалы. Считают, что брокер всегда удерживает 13%. Если у вас высокая зарплата + купоны, ФНС начнет доплату по 15% на превышение над 5 млн.
3. Страх дисконта. Не покупают ОФЗ со скидкой (ниже номинала), боясь налога. Дисконт по ОФЗ налогонезависим для резидентов.
4. Удержание налога при переводе между счетами. Перевод облигаций со счета на счет (внутри брокера или между брокерами) — это не отчуждение, налога нет. Налог возникает только при продаже на бирже или погашении.

Резюме

Налогообложение ОФЗ в 2024–2026 годах выглядит следующим образом:

• Купоны: Платите НДФЛ 13% (или 15% на часть сверх 5 млн руб. суммарного дохода). Брокер удерживает автоматически. Льготы «как по вкладам» — нет.
• Прибыль от роста цены / дисконт при погашении: Налога нет (0%) для резидентов РФ. Это ключевое преимущество ОФЗ перед вкладами и многими корпоративными облигациями (где дисконт облагается).
• ИИС-3 (Тип Б): Позволяет не платить НДФЛ ни с купонов, ни с дисконта, ни с дивидендов при сроке удержания 10+ лет.

Понимание этих правил позволяет корректно рассчитывать реальную доходность портфеля и выбирать между ОФЗ, вкладами и корпоративными облигациями исходя из посленалоговой эффективности.

Данная статья носит информационный характер и не является налоговой консультацией. Налоговое законодательство может меняться. Для принятия решений по конкретной ситуации рекомендуется обратиться к квалифицированному налоговому консультанту или в брокерскую компанию.