Налогообложение инвестиционного дохода — одна из ключевых тем для любого участника фондового рынка. Российское законодательство предусматривает ряд механизмов, позволяющих легально не платить НДФЛ (13% или 15% для резидентов) с прибыли от операций с ценными бумагами. В этой статье подробно разберем, какие бумаги и при каких условиях освобождаются от налога, опираясь на актуальные нормы Налогового кодекса РФ и изменения, вступившие в силу в 2024–2026 годах.

Льгота по долгосрочному владению (ЛДВ), основной инструмент освобождения

Самый распространенный способ не платить налог с дохода от продажи акций, применить льготу по долгосрочному владению (ЛДВ). Она закреплена в п. 3 ст. 214.7 НК РФ.

Какие бумаги подходят под ЛДВ?

• Акции российских организаций (в т.ч. полученные по конвертации облигаций).
• Доли в уставных капиталах российских ООО (с 2024 года).
• Акции иностранных эмитентов (ценные бумаги иностранного эмитента, удостоверяющие права на акции — ADR/GDR), если они приобретены на организованных торгах РФ или по соглашению о недопущении двойного налогообложения.

Условия применения (актуальные на 2026 год):

1. Срок владения: Ценные бумаги должны непрерывно находиться в собственности более 5 лет.
2. Лимит вычета: Максимальная сумма дохода, освобождаемая от налога за календарный год, составляет 3 000 000 руб., умноженную на ключевую ставку ЦБ РФ на 1 января расчетного года, деленную на 100%.
   • На практике это означает лимит в 3 млн руб. при ставке 10% и выше (актуально для 2024–2026 гг.).
   • Для облигаций и некоторых других инструментов лимит может составлять до 12 млн руб. в год (3 млн × 4).

Важное уточнение по «непрерывности» владения (изменения 2026 г.):

Согласно поправкам (ФЗ от № 362-ФЗ и новостям ГАРАНТ.РУ от ), в непрерывный срок нахождения в собственности теперь включается период, в течение которого бумаги выбыли из собственности по договору займа ценными бумагами с брокером и (или) по договору репо. Это позволяет инвесторам пользоваться кредитным плечом или сдавать бумаги в заем, не теряя право на ЛДВ.

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), два типа налоговых льгот

ИИС — это специальный брокерский счет с государственными субсидиями. Существует два типа льгот (типа А и типа Б), выбрать можно только один за год.

Тип А — Вычет на взносы (возврат НДФЛ)

• Возврат 13% (или 15% для доходов свыше 5 млн) от суммы взносов на счет.
• Максимальный взнос в год: 1 000 000 руб. → Максимальный возврат: 130 000 руб. (или 150 000 руб.).
• Доход от продажи бумаг на этом счете облагается НДФЛ по общему правилу (но можно совмещать с ЛДВ, если бумаги держатся 5+ лет, однако на ИИС типа А ЛДВ не применяется к доходам, покрываемым вычетом на взносы — важно уточнять у брокера).

Тип Б, Вычет на доходы (освобождение от налога на прибыль)

• Полное освобождение от НДФЛ со всего инвестиционного дохода по счету (купонов, дивидендов, прибыли от продажи).
• Действует бессрочно, пока счет открыт.
• Ограничений по сумме дохода нет (в отличие от ЛДВ на брокерском счете).
• Доступен для счетов, открытых с 2024 года (или переведенных на новый тип).

Ценные бумаги, доход от которых изначально не облагается НДФЛ

Существует категория инструментов, доход по которым (купоны, дисконт, амортизация) освобожден от НДФЛ для физлиц-резидентов в силу п. 3 ст. 214.7 НК РФ (без необходимости ждать 5 лет):

• Облигации федерального займа (ОФЗ) — купонный доход и доход от дисконта/амортизации.
• Облигации субъектов РФ и муниципальных облигации (выпущенные до или соответствующие критериям ст. 214.7 НК РФ).
• Облигации Банка России.
• Корпоративные облигации и облигации МСП, выпущенные до (по старым правилам) или выпущенные позже, но включенные в реестр ЦБ/Минфина и удовлетворяющие условиям (торги на организованных торгах, эмитент — резидент РФ и т.д.). Важно: Для корпоративных облигаций, выпущенных с 2017 года, купоны облагаются, но доход от дисконта/амортизации может быть свободен при выполнении условий.
• Паи ПИФов и ЗПИФов — доход от их реализации/обратного выкупа облагается, но купонный доход (дивиденды ПИФ) внутри фонда не облагается у участника до момента выкупа пая.

Прибыль от продажи (курсовая разница)

Даже если купоны по ОФЗ или корпоративным облигациям не облагаются, прибыль от их продажи (разница между ценой продажи и покупки) подлежит облажению НДФЛ, если не применяется ЛДВ (держание 3 года для облигаций, выпущенных с 2017 г., или 5 лет для акций) или ИИС типа Б.

Налог на материальную выгоду: что изменилось с 2024 года

С 2021 по 2023 год действовал мораторий на налог на материальную выгоду (получение бумаг дешевле рыночной цены, например, при конвертации,{split}е, подарочном переходе). С 2024 года налог восстановлен.

Как считается: Материальная выгода = Рыночная цена (минимальная цена на торгах в день сделки) — Цена приобретения (0 руб. при подарочном получении).

Эта сумма добавляется к налоговой базе по НДФЛ (13/15%). Льгота ЛДВ на материальную выгоду не распространяется (ЛДВ работает только при продаже). Однако, если вы получаете акции по программе мотивации (RSU/опционы), действуют специальные правила учета расходов (п. 3 ст. 214.1 НК РФ).

Учет убытков: перенос на будущие годы

Если по итогам года у вас образовался убыток от операций с ценными бумагами (продали дешевле, чем купили), вы имеете право перенести этот убыток на будущие периоды (до 10 лет) и уменьшать им налоговую базу по доходам от аналогичных операций в последующие годы (ст. 214.1 НК РФ, разъяснения ФНС 77 г. Москвы).

• Убытки от акций зачитываются только на доходы от акций.
• Убытки от облигаций/производных — на доходы от облигаций/производных.
• Для этого нужно сдать декларацию 3-НДФЛ за год убытка и зафиксировать право на вычет.

Особенности для нерезидентов и иностранных бумаг

• Нерезиденты РФ платят НДФЛ 30% со всего дохода (дивиденды, купоны, курсовая разница). ЛДВ и ИИС им недоступны.
• Иностранные акции (не ADR/GDR на российских торгах): доход облагается в РФ. Вычет за уплаченный за рубежом налог возможен в рамках соглашений о недвойном налогообложении (предоставляется по уведомлению брокера/налоговой).
• С 2024 года введены правила учета расходов при приобретении акций иностранных холдинговых компаний (поправки к ст. 214.1 НК РФ от № 362-ФЗ).

Резюме: чек-лист «Не плачу налог, если…»

Грамотное налоговое планирование — часть инвестиционной стратегии. На 2026 год основные пути легального минимизирования налога, это ИИС типа Б (для активных стратегий и больших сумм), ЛДВ на брокерском счете (для долгосрочных портфелей акций РФ, 5 лет, облигаций — 3 года) и покупка ОФЗ/облигаций Банка России для получения купонного дохода без удержания НДФЛ.

Рекомендация: Перед крупными сделками всегда сверяйтесь с актуальным текстом ст. 214.1, 214.7, 219;1, 219.2 НК РФ и уточняйте у своего брокера-налогового агента возможность применения конкретной льготы, так как правила учета сроков владения и лимитов регулярно уточняются законодателем (последние значимые изменения — ФЗ от № 362-ФЗ).

Статья подготовлена на основе информации из открытых источников (НК РФ, ФНС России, РБК, ГАРАНТ.РУ, КонсультантПлюс) по состоянию на 2026 год. Не является индивидуальной налоговой консультацией.