Налогообложение доходов от операций с ценными бумагами в Российской Федерации регулируется Налоговым кодексом РФ (НК РФ). Ставки зависят от статуса налогоплательщика (резидент/нерезидент), типа ценной бумаги, вида дохода (дивиденды, купоны, дисконт, курсовая разница) и используемых льготных режимов (ИИС, ИИС-3). Ниже представлен подробный обзор актуальных ставок и правил расчета.

Общие ставки для налоговых резидентов РФ

Физические лица, признаваемые налоговыми резидентами РФ (находящиеся в стране не менее 183 дней в течение 12 последовательных месяцев), платят НДФЛ по следующим базовым ставкам:

• 13% — на доходы до 5 млн рублей в год (суммарно по всем источникам).
• 15%, на часть дохода, превышающую 5 млн рублей в год (прогрессивная шкала).

Важно: С 2025 года вводится новая прогрессивная шкала НДФЛ (ФЗ от № 389-ФЗ). Для доходов от ценных бумаг она применяется аналогично заработной плате:

• До 2,4 млн руб. — 13%
• 2,4 – 5 млн руб., 15%
• 5 – 20 млн руб., 18%
• 20 – 50 млн руб. — 20%
• Свыше 50 млн руб. — 22%

Дивиденды по акциям российских организаций

• 13% / 15% (до 2024 г. включительно) / по прогрессивной шкале (с 2025 г.), стандартная ставка для резидентов.
• Налоговый агент (эмитент или номинант/брокер) удерживает налог при выплате.

Купонный доход по облигациям

• ОФЗ, облигации РФ, субъектов РФ, муниципальные облигации, облигации Банка России: 0% (освобождение от налога, п. 3 ст. 214.7 НК РФ).
• Корпоративные облигации (выпущенные до ): 0% (если выполняются условия п. 3 ст. 214.7 НК РФ).
• Корпоративные облигации (выпущенные после ): облагаются по общему правилу — 13% / 15% / прогрессивная шкала.
• Иностранные облигации (еврооблигации): облагаются по общей ставке (13%/15%/прогрессивная), если не предусмотрено иное ДССН (договором об избежании двойного налогообложения).

Доход в виде дисконта (разница между номиналом и ценой размещения/погашения)

• Облигации со скидкой (дисконтные): доход облагается по ставке 13% / 15% / прогрессивная шкала.
• Исключение: ОФЗ и гособлигации — доход в виде дисконта не облагается (п. 3 ст. 214.7 НК РФ).

Курсовая разница (прибыль от продажи/погашения)

Прибыль от реализации ценных бумаг (акции, облигации, пайки ПИФ/БПИФ, производные инструменты) определяется как разница между доходами от реализации и расходами на приобретение (по методу FIFO, «первым пришел, первым ушел»).

• Ставка: 13% / 15% (до 2024 г.) / прогрессивная шкала (с 2025 г.).
• База: (Цена продажи – Цена покупки – Комиссии брокера/биржи) по FIFO.

Ставки для налоговых нерезидентов РФ

Для физических лиц, не являющихся налоговыми резидентами РФ, устанавливается фиксированная ставка 30% (п. 1 ст. 224 НК РФ) на практически все виды доходов от российских источников:

• Дивиденды по акциям российских компаний — 30%.
• Купоны по корпоративным облигациям, 30%.
• Дисконт по облигациям — 30%.
• Курсовая разница от продажи российских ценных бумаг, 30%.

Исключения (0% для нерезидентов):

• Купонный доход и дисконт по ОФЗ, облигациям РФ, субъектов РФ, муниоблигациям (п. 3 ст. 214.7 НК РФ).
• Доход от реализации ОФЗ и гособлигаций (курсовая разница), также 0% (п. 3 ст. 214.7 НК РФ).

Применение ДССН: Нерезиденты могут применить пониженные ставки по договорам об избежании двойного налогообложения (обычно 10-15% на дивиденды, 0-10% на проценты/купоны), предоставив брокеру подтверждение налогового резидентства (апостилированное справку) и нотариально заверенный перевод.

Льготные режимы: ИИС, ИИС-2, ИИС-3

Индивидуальные инвестиционные счета позволяют легально не платить налог или получить вычет.

ИИС «старого типа» (открыты до )

• Тип А (вычет на взносы): возврат 13% от взносов (макс. 52 000 руб./год). Доходы по счетам облагаются по общему правилу при закрытии счета до 3 лет (или 5 лет для открытых с 2020 г.). При удержании 3/5 лет — доходы освобождены от налога.
• Тип В (вычет на доходы): доходы по счету полностью освобождены от НДФЛ при условии удержания счета минимум 3 года (5 лет для открытых с 2020 г.). Вычет на взносы не предоставляется.

ИИС-2 (ИИС среднего срока, открытие с по )

• Срок: минимум 5 лет (макс. 10 лет).
• Лимит взносов: 1 млн руб./год.
• Тип А: вычет 13% от взносов (макс. 130 000 руб./год). Доходы облагаются при досрочном закрытии.
• Тип В: доходы освобождены от налога при удержании 5+ лет. Вычет на взносы нет.
• Тип Д (новый): вычет на доходы до 3 млн руб. в год (экономия до 390 000 руб./год при ставке 13%). Доходы свыше лимита облагаются по общему правилу. Вычет на взносы нет.

ИИС-3 (Долгосрочные сбережения, открытие с )

• Срок: минимум 10 лет (или до достижения пенсионного возраста).
• Лимит взносов: 400 000 руб./год.
• Государственное кофинансирование: до 36 000 руб./год (для доходов ниже установленного порога).
• Налоговые льготы: полное освобождение доходов от НДФЛ при соблюдении срока. Нет вычетов на взносы (Тип А/В/Д не применяются).

Особенности расчета налоговой базы

Метод FIFO

При продаже части ценных бумаг одного эмитента, приобретенных по разной цене, расходы на приобретение списываются в хронологическом порядке: сначала те, что куплены раньше. Это критически важно для расчета курсовой разницы.

Учет расходов

К расходам на приобретение прибавляются:

• Комиссии брокера и биржи при покупке и продаже.
• Комиссии депозитария/номинанта (если отдельно выделены).

Расходы на содержание счета (абонентская плата брокера) не учитываются в налоговой базе (разъяснения ФНС).

Учет убытков прошлых лет

Убыток от реализации ценных бумаг (кроме производных инструментов) можно переносить на будущие периоды в течение 10 лет для уменьшения налоговой базы по операциям реализации ЦБ. Убыток от производных инструментов (фьючерсы, опционы) зачитывается только в доходы от производных инструментов текущего года.

Иностранные ценные бумаги

С 2024 года (ФЗ № 102-ФЗ от ) налогообложение иностранных ЦБ (акции, еврооблигации, ETF) приравнено к российским:

• Брокер (номинант) выступает налоговым агентом, рассчитывает и удерживает НДФЛ.
• Ставки: те же (13%/15%/прогрессивная для резидентов, 30% для нерезидентов).
• Иностранный налог, удержанный у источника (подоходный налог по дивидендам/купонам за рубежом), зачитывается в счет НДФЛ в РФ в пределах начисленного в РФ налога (п. 1 ст. 220 НК РФ) при предоставлении подтверждающих документов.

Сроки уплаты и отчетность

Резюме: таблица ставок (для резидентов, 2025 год)

Частые ошибки инвесторов

1. Игнорирование прогрессивной шкалы: с 2025 года крупные доходы от продажи акций или получения дивидендов будут облагаться по ставкам 18%, 20%, 22%. Планируйте реализацию крупных позиций с учетом этого.
2. Непредоставление документов для зачета зарубежного налога: по иностранным дивидендам часто удерживают 10-15% за рубежом + 13-22% в РФ. Нужно вовремя сдать 3-НДФЛ и справки, чтобы вернуть/зачесть излишне удержанное.
3. Продажа ОФЗ через «неправильного» брокера: если брокер неверно квалифицирует доход (например, не применит 0% к курсовой разнице по ОФЗ), придется сдавать 3-НДФЛ для возврата.
4. Смешение счетов ИИС и брокерских: убытки на обычном брокерском счете не зачитываются в доходы по ИИС (типа В/Д) и наоборот. Налоговая база считается по каждому счету/типу отдельно.

Ставка налога на прибыль по ценным бумагам для резидентов РФ в 2025 году составляет от 13% до 22% в зависимости от суммы совокупного годового дохода (прогрессивная шкала). Ключевые исключения с нулевой ставкой — это купоны, дисконт и курсовая разница по госдолгу (ОФЗ, муни, облигации Банка России).

Для оптимизации налоговой нагрузки наиболее эффективны:

• ИИС-3 (для долгосрочных целей 10+ лет, полное освобождение).
• ИИС-2 типа Д (для активной торговли/дивидендных стратегий, вычет на доходы до 3 млн руб./год).
• Инвестиции в ОФЗ и гособлигации (нулевая ставка на любой доход).
• Грамотный учет убытков прошлых лет (перенос на 10 лет вперед).

Рекомендация: перед крупными сделками или сменой брокера сверяйтесь с актуальным текстом НК РФ (ст. 214.7, 214.10, 220, 224) и консультируйтесь с налоговым советником, так как законодательство меняется ежегодно.