Дивиденды традиционно считаются одним из самых привлекательных способов получения дохода от вложений в бизнес и ценные бумаги. Однако налоговое регулирование этих выплат постоянно эволюционирует. В 2026 году Министерство финансов России представило ряд инициатив, которые существенно меняют правила налогообложения дивидендов и других пассивных доходов. Разберёмся, как дивиденды облагаются налогом на прибыль сегодня и какие изменения ожидают участников рынка в ближайшие годы.

Как дивиденды облагаются налогом на прибыль

Дивиденды — это часть чистой прибыли организации, которая распределяется между её участниками (акционерами). Когда получателем дивидендов выступает юридическое лицо, такие доходы облагаются налогом на прибыль организаций. При этом обязанность налогового агента, как правило, ложится на компанию, выплачивающую дивиденды: именно она исчисляет, удерживает и перечисляет налог в бюджет.

Основные ставки налога на прибыль с дивидендов:

• 13% — для российских организаций, получающих дивиденды от отечественных и иностранных компаний;
• 0%, льготная ставка для организаций, которые владеют не менее 50% уставного капитала компании-источника выплаты непрерывно в течение не менее 365 дней;
• 15% — для иностранных организаций, получающих дивиденды от российских компаний (если иное не предусмотрено международным соглашением об избежании двойного налогообложения).

Важно учитывать, что при расчёте налога применяется ставка, действующая на дату выплаты дивидендов, а не на дату принятия решения об их распределении. Например, если предприятие выплатило в 2025 году дивиденды по итогам работы за 2024 год, для исчисления налога берётся ставка, актуальная на момент выплаты.

Новые инициативы Минфина: налог для ПИФов

Одной из ключевых новостей стало предложение Министерства финансов России, включённое в бюджетный пакет на 2027–2029 годы. Ведомство предлагает установить для паевых инвестиционных фондов (ПИФов) обязанность по уплате налога на прибыль с получаемых пассивных доходов по ставке 15%.

К пассивным доходам в данном случае относятся:

• дивиденды по акциям;
• проценты по облигациям и депозитам;
• иные аналогичные поступления, не связанные с активной торговой деятельностью фонда.

Цель инициативы — дестимулирование налоговой оптимизации через фонды. До сих пор ПИФы пользовались уникальным налоговым режимом: фонд не является юридическим лицом и не уплачивает налог на прибыль, а инвестор платит НДФЛ только при погашении паёв. Это позволяло годами реинвестировать дивиденды и купоны внутри фонда без промежуточного налогообложения, что делало стратегию «купил паи и забыл на несколько лет» особенно выгодной.

Как изменения отразятся на инвесторах

Если предложение Минфина будет принято, последствия для частных инвесторов могут быть заметными:

1. Снижение доходности фондов. Уплата налога внутри фонда уменьшит сумму, доступную для реинвестирования, что в долгосрочной перспективе скажется на росте стоимости паёв.
2. Пересмотр инвестиционных стратегий. Дивидендные и облигационные фонды могут стать менее привлекательными по сравнению с прямым владением ценными бумагами.
3. Рост привлекательности ИИС и других инструментов. Инвесторы могут переориентироваться на инструменты с сохраняющимися налоговыми льготами.

Эксперты отмечают, что дивиденды могут стать «заметно дороже», а привычные долгосрочные стратегии через ПИФы — менее выгодными.

Другие изменения налоговой политики

Предложение по ПИФам, лишь часть масштабного бюджетного пакета, который Минфин внёс в правительство. Кабинет министров рассмотрел и одобрил проект федерального бюджета на 2027–2029 годы на заседании 24 сентября, после чего документ был направлен в Госдуму. Среди прочих инициатив:

• Расширение прогрессивной шкалы НДФЛ на дивиденды, проценты по вкладам, доходы от ценных бумаг и продажи имущества — многоступенчатая шкала фактически распространяется на все виды доходов россиян;
• Повышение до 35% ставки налога на дивиденды для иностранных лиц, получающих выплаты на специальные счета типа «С»;

для трансграничной электронной торговли, при этом налог будут уплачивать сами платформы.

Практические рекомендации для бизнеса и инвесторов

В условиях меняющегося налогового ландшафта участникам рынка стоит:

1. Следить за законопроектами. Окончательные параметры поправок будут определены в ходе рассмотрения бюджетного пакета в Госдуме.
2. Проверять ставки на дату выплаты. При выплате дивидендов юридическим лицам важно применять актуальную ставку налога на прибыль.
3. Пересматривать структуру портфеля. Оцените, как введение налога для ПИФов повлияет на доходность ваших вложений, и рассмотрите альтернативные инструменты.
4. Консультироваться со специалистами. Налоговое планирование в переходный период требует профессионального подхода.