Дивиденды, это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания распределяет между своими акционерами. Сумма выплат зависит от дивидендной политики эмитента, финансовых результатов за отчётный период и решения совета директоров. В этой статье разберём, как устроен процесс выплаты дивидендов, какие даты важны для инвестора и как проходили выплаты российских компаний в 2022 году.
Что такое дивиденды и как они выплачиваются
Дивидендные выплаты — один из основных способов получения дохода от владения акциями. Компания принимает решение о выплате на общем собрании акционеров, предварительно получив рекомендацию совета директоров. Размер дивиденда обычно привязан к чистой прибыли: например, согласно дивидендной политике некоторых крупных эмитентов, целевой уровень выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, а периодичность — не реже двух раз в год.
Ключевые даты, которые нужно знать инвестору
Чтобы получить дивиденды, важно отслеживать несколько дат:
- Дата собрания совета директоров — когда даётся рекомендация по размеру дивиденда;
- Дата общего собрания акционеров, когда решение о выплате утверждается окончательно;
- Дата закрытия реестра (дата отсечки) — день, на который определяется список акционеров, имеющих право на получение дивидендов;
- Последний день покупки акций под дивиденды — с учётом режима расчётов Т+2 акции нужно купить минимум за два торговых дня до отсечки;
- Дата выплаты — срок, в течение которого деньги поступают на счёт акционера (обычно до 25 рабочих дней после закрытия реестра для номинальных держателей).
Особенности дивидендных выплат в 2022 году
2022 год стал непростым для российского фондового рынка. Многие компании пересматривали свои дивидендные планы: часть эмитентов отменила или отложила выплаты, другие, выплатили дивиденды в полном объёме. Инвесторы активно пользовались дивидендными календарями брокеров (СберИнвестиции, Альфа-Инвестиции и других), где публиковались графики выплат, даты отсечек и история дивидендов по каждой компании.
Важной особенностью периода 2022–2023 годов стала ситуация с заблокированными активами. По бумагам, находящимся на неторговых разделах, дивидендные выплаты в валюте не производились. Начисленные суммы невыплаченного дохода отражались в отчётах брокеров (в разделе «Активы»), а фактическое проведение выплат стало возможным только после разблокировки со стороны вышестоящих депозитариев.
Статусы дивидендов в календаре
В дивидендных календарях выплаты обычно имеют разные статусы:
- Прогноз — оценка на основе истории выплат или аналитики; совет директоров ещё не давал рекомендацию, сумма и дата могут измениться;
- Рекомендовано — совет директоров одобрил размер дивиденда;
- Утверждено — решение принято общим собранием акционеров;
- Выплачено, средства перечислены акционерам.
Налогообложение дивидендов
С дивидендов по российским акциям удерживается налог на доходы физических лиц — как правило, 13% (при высоких доходах, 15%). Брокер выступает налоговым агентом, поэтому на счёт инвестора поступает сумма уже за вычетом налога. В дивидендных календарях часто указывается как размер дивиденда, так и сумма с учётом налога.
Где отслеживать даты выплат
Актуальную информацию о дивидендах можно найти:
- в дивидендных календарях брокеров и инвестиционных сервисов;
- на сайте Московской биржи;
- на официальных сайтах эмитентов в разделах для акционеров и инвесторов;
- в отчётах брокера, где отражаются начисленные и выплаченные суммы.
Знание дат выплаты дивидендов и правил определения круга получателей помогает инвестору грамотно планировать доход. При работе с дивидендным календарём важно учитывать режим расчётов Т+2, следить за статусами выплат и помнить о налогообложении. Опыт 2022 года показал, что дивидендная политика компаний может меняться под влиянием внешних факторов, поэтому информацию о выплатах стоит проверять по официальным источникам эмитентов.